【挖财报】陕国投：营收降净利润反增 经营活动现金流-15.7亿

　　金融界4月29日消息 近日，陕国投A(行情000563,诊股)发布了2021年年报。年报显示，陕国投A2021年实现营业收入19.09亿元，同比下降10.22%；净利润7.32亿元，同比上升6.79%；手续费及佣金净收入12.16亿元，同比微增0.26%。

　　资产规模下降主动管理能力提升

　　2021年初，监管部门对信托行业的压降任务提出明确要求，通道类业务应清尽清，非标融资类额度进一步压降。截至12月底，公司信托资产规模1993.32亿元，同比减少22.45%。

　　报告期内，公司经营的主要业务包括信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。

　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿对受托的货币资金或其他财产进行管理，并从中收取手续费的业务。

　　2021年末信托管理规模1993.32亿元，比去年减少了577亿。其中，与2020年相比，投向基础产业的信托资金持续占据绝对主导，占比30.25%，证券市场占比上升4.71个百分点，达到21.45%，房地产占比同比上升2.44个百分点，至10.88%，实业占比为18.47%，比去年同期下降2.6个百分点。

　　从资金来源看，集合信托规模和财产权信托规模及规模占比均出现明显提升，单一资金信托规模占比保持下降趋势。具体来看，集合信托规模为1400.99亿元，占比70.28%，相比去年同期提升4.9%；财产权信托规模增长73.96亿，占比从2.23%上升至6.59%；单一信托占比减少9.26个百分点，达到23.13%。

　　从信托管理功能上看，2021年底，主动管理信托1534.64亿，降幅17.51%，占比提升4.6个百分点至76.98%；融资类信托规模降至824.31亿，降幅20.94%，占比同降2.34个百分点，至53.71%；投资类信托规模391.30亿，增幅9.03%，占比上升2.23个百分点，增至25.50%；事务管理类信托规模2.51亿，上升21.64%，占比也上升0.05个百分点，至0.16%。

　　伴随主动管理产品占比超过70%，信托报酬率大幅增长，2021年加权年化信托报酬率为0.54%，相比去年的0.46%，上升9个百分点，表明创新业务对业绩形成有力支撑。

　　营业收入下降净利润上升

　　压降信托规模，经营指标有升有降。全年实现营业收入19.09亿元，同比下降10.22%，实现利润总额9.77亿元，同比增长6.43%，实现净利润7.32亿元、同比增长6.71%。

　　虽然归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.14亿，增3.83%，但营收却出现10.22%的降幅。

　　从营业收入的构成项目上看，投资收益下降及公允价值变动收益这两项成为造成其营收下降主要原因。

　　数据显示，其投资收益本期发生额为2.41亿元，同比下降47.95%；公允价值变动收益本期发生额为1.31亿元，同比下降51.11%；但公司的资产处置收益与其他收益都有大幅增加，才使其营收下降的幅度没有进一步加大。

　　在业务及管理费和信用减值损失共同减少下，营业总支出相比2020年减少了2.73亿；

　　营业利润虽然受到营业外收入减少的影响，但随着营业外支出大幅减少，营业利润微增0.56亿；最终净利润不降反增，同比上升6.71个百分点。

　　值得注意的是，公司净利润是正增长，但经营活动现金流净额却是负增长，具体而言，2021年公司经营活动现金流入26.43亿，经营活动现金流出却达42.13亿，导致经营活动产生的现金流量净额为-15.7亿，相比去年降幅达35.83%。对此，公司称为本年度发放贷款增加所致，2021年，公司发放贷款及垫款的金额为70.17亿元，而期初为47.29亿，规模增加了22.88亿，同比增加12.10%。信托专家廖鹤凯就曾表示，客户贷款及垫款净增加额激增，多数与信托公司促进业务达成有关。

　　公司年度投资活动产生的现金流量净额20.33亿，同比增长167.40%；筹资活动产生的现金流量净额飙升22,863.03%，公司称主要是本年度收到保障基金公司资金较上年度增加。

　　公司与信托业务相关的收入，体现在手续费及佣金收入上。2021年新增信托项目229个，新增项目的规模701.09亿元，同比减少25.21%，到期安全兑付1342.42亿元。手续费及佣金收入共计12.16亿。

　　报告期内，公司积极转型创新，开展的信托业务主要包括债权信托、股权信托、标品信托、财产信托、资产证券化信托、消费信托与慈善信托等。2021年研发人员比去年增长2人。上升至6人，研发经费也增长至914.74万元。

　　2021公司的总资产为172.44亿元，比上年末增加4.4个百分点。

　　同日晚间，陕国投公布2022年一季报，今年1-3月实现营业收入3.27亿元，同比下降6.24%，实现净利润1.76亿元，同比增长1.82%，经营活动产生的现金流量净额-3.11亿，同比下降-143.43%。

　　官网资料显示，陕西国际信托（简称陕国投，证券代码：000563）前身为陕西省金融联合投资公司，1984年设立，1994年1月10日，陕国投在深交所上市，标志着中国非银行金融上市机构的诞生。陕国投是中西部地区唯一的上市信托公司、陕西首家上市的省属金融机构。公司总股本39.64亿股，“十三五”以来，年均管理信托资产超过3000亿元；年均税利近10亿元；营业收入连续五年突破10亿元。为省内提供投融资超过343亿元，服务实体经济能力不断提升。

　　从股权结构上看，陕西煤业(行情601225,诊股)化工集团为第一大股东，持股34.58%，陕西交控资产管理持股21.62%，中央汇金持股1.29%，实控人为陕西国资委。