汇率市场发力扭转预期 大宗商品值得期待

时间:2022-9-30 作者:admin

  【解剖大盘】

  美元的狂飙确实已经危及到全球,所有资产都受到影响。包括美股自身也在遭受反噬。因此,再不想办法把它摁住,日子都没法过。

  昨日笔者谈到:“现在形势比较危急,再不出手,股市估计很难看。”果然,相关动作就来了。英国先从债市入市,央行周三宣布将暂停出售英国国债的计划,转而承诺买入长期国债。背景是金边债券收益率可能会从4.5%上升到7-8%,在这种情况下,大约90% 的英国养老基金将用完抵押品。英国这个扭曲操作尽管备受质疑,但债市的全面反弹,在很大程度上鼓舞了全球投资者的信心,华尔街周三大举买入美国股票和政府债券。英镑兑美元汇率上涨1.4%,至1美元兑1.09美元,暂时缓解了一路跌向平价关口的悲惨命运。

  国内方面,重点是针对人民币汇率市场。央行指出:双向浮动是常态,不要赌人民币汇率单边升值或贬值。这相当于很明确的发出了口头警示。然而,在短暂压制之后白天汇率继续走弱。这就导致今天的港股高开后一路出现回落。

  弱势市场,一般高开都会往下走,原因很简单,一方面市场信心不足,好不容易盼到有高点的机会都会先减仓,另一方面节前都会谨慎,追高意愿都偏弱。

  当然,市场本身也存在诸多问题。如国联证券(行情601456,诊股)(01456)拟非公开发行不超过6亿股A股股票,募集资金总额不超过人民币70亿元。这种时候还来圈钱,先跌为敬。另外,新上市的两只品种万物云(02602)和第四家造车新势力零跑汽车(09863)都不理想,尤其是零跑汽车大跌了超33个点。新能源汽车最火的时候没赶上,在内卷的时候上市就很尴尬。

  地产情绪依旧低迷。昨日提到的旭辉控股(00884)还没有止跌。重仓英国市场的长和系这几天也跌得很猛,李嘉诚旗下长实集团周三晚间发布公告,将以207.66亿港元向新加坡金融机构Sino-Suisse出售香港物业项目,其中包含半山波老道21号豪宅项目未售出部分。世道艰难,可见一斑,回笼点资金来应急。观察什么时候回购了,估计就差不多有好转了。

  恒指要走好,人民币汇率必须要走强。根据最新的汇率走势,人民币重新在走强,预计管理层从警告阶段进入到实际阶段。

  接下来的市场机会在几个方面:一是被美元压制的大宗商品预计会走强,除了黄金外,铝、铜等应该都有机会,同时煤炭类也值得关注。二是政策方向推动,如推动保交楼专项借款加快落地使用的地产,而集采过后出清对相关医疗耗材类个股已经被市场在挖掘。

  【板块聚焦】

  全国外汇市场自律机制电视会议于9月27日召开。会议分析了近期外汇市场运行情况,部署加强自律管理有关工作。会议强调,外汇市场事关重大,保持稳定是第一要义。人民币汇率保持基本稳定拥有坚实基础。相较于许多经济体面临滞胀风险,我国经济总体延续恢复发展态势,物价水平基本稳定,贸易顺差有望保持高位,随着宏观政策效应显现,经济基本盘将更加扎实。现行人民币汇率形成机制适合中国国情,可以充分发挥市场和政府“两只手”的作用,历史上经受住了多轮外部冲击的考验,人民银行积累了丰富的应对经验,能够有效管理市场预期。当前外汇市场运行总体上是规范有序的,但也存在少数企业跟风“炒汇”、金融机构违规操作等现象,应当加强引导和纠偏。必须认识到,汇率的点位是测不准的,双向浮动是常态,不要赌人民币汇率单边升值或贬值,久赌必输。

  隔夜美元指数大幅下跌,COMEX12月黄金期货收涨2.1%,报1670美元/盎司。

  黄金和美元天然是反向关系,在美元走弱预期之下,黄金类个股的机会凸显,港股市场主要品种:紫金矿业(行情601899,诊股)(02899)、招金矿业(01818)、山东黄金(行情600547,诊股)(01787)。

  【个股掘金】

  紫金矿业(02899):国际金价反弹 铜金量增价升推动业绩增长

  消息面上,英国央行28日宣布,为了维持金融稳定和有序恢复市场环境,英国央行将在28日开始进行临时长期英债回购操作。此外,全国外汇市场自律机制电视会议27日强调,自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定,坚决抑制汇率大起大落。美元指数9月28日下跌1.31%,在汇市尾市收于112.6080;COMEX 12月黄金期货收涨2.1%,报1670美元/盎司。

  点评:在新能源汽车和发电领域内的极高需求量,铜在未来较长一段时间内,都将处于需求持续扩大但供给有所不足的矛盾中。萨瓦亚尔顿金矿资源量达超大型规模,为国内少有的百吨级未开发金矿,具有一定的找矿潜力,有助于公司进一步提高黄金资源储备;2022H1:主力矿山进入放量期,铜金产量持续高增长。1)量:2022年上半年,塞尔维亚紫金铜业、刚果(金)卡莫阿铜业及西藏巨龙铜业等一批主力矿山如期建成投产、达产。公司上半年矿产铜、矿产金等产量同比大幅上升,其中矿产铜产量上升约70%,矿产金产量上升约22%。2)价:矿产金、矿产铜售价同比上升约2%、3.6%。铜金量增价升,推动业绩增长。

  爱康医疗(01789):脊柱类耗材国采落地 销量增长显著盈利超预期

  日前,骨科脊柱类耗材国采落地,机构评论指出,价格降幅符合预期,国产份额有望提升。中信建投(行情601066,诊股)表示,短期来看,随着关节集采落地执行,2023年开始龙头公司有望重回稳健增长趋势。创伤、脊柱集采短期可能对部分企业业绩带来一定影响,后续也有望迎来业绩拐点。看好公司脊柱产品线积极参与集采,攫取更大市场份额。

  点评:公司2022年上半年取得收入5.31亿元,同比增长18.7%;公司权益股东应占溢利1.26亿元,同比增长13.1%。公告称,自2022年4月起实施全国关节植入物带量采购,令医院使用集团品牌产品的关节手术量增加,带动销量大幅增加,弥补了该带量采购导致的价格下降。期内,其中髋膝关节产品实现收入4.56亿元,同比上升16.1%;脊柱与创伤植入物产品实现收入4530万元,同比上升24.6%。此外,公司数字化平台预计有5款新品未来1-2年上市,其中公司指引重磅髋关节导航系统今年三季度获注册证。骨生物材料方面共5款品种(2个品种已获注册证,3个品种在研),公司指引SBG人工骨预计年内获注册证。高毛利的翻修重建及ICOS定制产品不受集采政策影响,为公司提供下一个增长引擎,三级医院渗透率提升也将加速这类创新产品增长。ICOS定制产品上半年收入同比增长超100%。

  金斯瑞生物科技(01548):子公司新产品获批四大业务构造核心竞争壁垒

  公告公布,公司非全资附属公司传奇生物科技股份有限公司(传奇生物)于2022年9月27日宣布,日本厚生劳动省(MHLW)已批准CARVYKTI ,一种靶向B 细胞成熟抗原( BCMA)的嵌合抗原受体T细胞( CAR-T)疗法,用于治疗同时满足以下条件的复发或难治性多发性骨髓瘤(RRMM)成人患者:接受过靶向 BCMA 的CAR 阳性T 细胞输注治疗;且既往接受过至少三种治疗(包括蛋白酶体抑制剂(PI)、免疫调节剂(IMiD)和抗CD38 抗体),且在末次治疗后无缓解或复发。

  点评:国联证券发布研究报告称,公司深耕生命科学领域近20年,是全球基因合成龙头。依托在生命科学领域的深厚积累和强大技术优势,成功构建金字塔式多元化业务体系。四大业务从研发、生产制造到产品端覆盖细胞基因治疗(CGT)与合成生物学全产业链,构筑核心竞争壁垒;随着不断挖掘产业链的超额增长机会,巩固体系化竞争优势,未来成长空间广阔。

  文/万永强(智通财经研究中心总监)

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